企業(yè)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品到底繳不繳增值稅？

問(wèn)：企業(yè)將暫時(shí)閑置的資金購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品，取得了5萬(wàn)元理財(cái)收益，該不該繳納增值稅？

答：是否繳增值稅稅僅憑上述信息不足以判斷，還需要明確兩個(gè)問(wèn)題。一是理財(cái)產(chǎn)品是否保本，二是理財(cái)產(chǎn)品是否持有至到期。所以，需要具體情況具體分析。

對(duì)于保本理財(cái)產(chǎn)品：

如果持有到期，取得的收益按貸款服務(wù)繳納增值稅。

如果沒(méi)有持有至到期轉(zhuǎn)讓?zhuān)〉玫某钟衅陂g的收益按貸款服務(wù)繳納增值稅，取得的轉(zhuǎn)讓收益按金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅。 

對(duì)于非保本理財(cái)產(chǎn)品：

如果持有到期，取得的收益不繳增值稅。

如果沒(méi)有持有至到期轉(zhuǎn)讓?zhuān)〉玫某钟衅陂g的收益不繳納增值稅，取得的轉(zhuǎn)讓收益按金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅。

總而言之：承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大了，稅負(fù)就輕。反之，承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小，稅負(fù)就重。

保本理財(cái)更安全，非保本理財(cái)更節(jié)稅。 

舉例來(lái)說(shuō)，甲公司是一般納稅人，2020年購(gòu)買(mǎi)了三款資管產(chǎn)品，其中A理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)期限是183天，合同中明確承諾到期本金可全部收回，預(yù)計(jì)年化收益率為4%；B理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)期限91天，合同注明預(yù)計(jì)到期本金可全部收回，預(yù)計(jì)年化收益率是4.5%；C理財(cái)產(chǎn)品，是在證券交易市場(chǎng)中購(gòu)買(mǎi)的貨幣基金，購(gòu)入價(jià)為100元，贖回價(jià)為105元。 

2020年8月，企業(yè)取得持有到期的A、B理財(cái)產(chǎn)品收益10萬(wàn)元，贖回C產(chǎn)品10000份。

對(duì)于上述三款資管產(chǎn)品，A產(chǎn)品因合同明確承諾本金可全部收回，屬于保本收益，取得10萬(wàn)元收益時(shí)按照貸款服務(wù)6%繳納增值稅。10÷（1+6%）×6%=0.57萬(wàn)元。

B產(chǎn)品因合同沒(méi)有承諾本金可全部收回，屬于非保本收益，取得10萬(wàn)元收益不繳增值稅。

C產(chǎn)品取得的收益屬于金融商品轉(zhuǎn)讓?zhuān)再u(mài)出價(jià)減去買(mǎi)入價(jià)的余額為銷(xiāo)售額，（105-100）×10000=5萬(wàn)元，應(yīng)繳納增值稅5÷（1+6%）×6%=0.28萬(wàn)元。 

對(duì)于金融服務(wù)的增值稅，一般納稅人稅率為6%，小規(guī)模納稅人征收率為3%。 

另外，需要注意的是，2018年4月27日，一行三會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀發(fā)[2018]106號(hào)） ，宣布資管新規(guī)正式實(shí)施。對(duì)投資者最大的影響在于，今后銀行理財(cái)產(chǎn)品要打破剛性兌付，向凈值化轉(zhuǎn)型，投資者要自負(fù)盈虧；此外，銀行不得開(kāi)展表內(nèi)理財(cái)，也就意味著保本理財(cái)要徹底退出。

不過(guò)，資管新規(guī)并沒(méi)有一刀切，而是給了銀行一定的過(guò)渡期，截止到2021年底停止，所以今后保本理財(cái)?shù)陌l(fā)行量越來(lái)越少，投資者會(huì)越來(lái)越難買(mǎi)到。 

因?yàn)楸１纠碡?cái)產(chǎn)品難以購(gòu)買(mǎi)，目前很多企業(yè)開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款，結(jié)構(gòu)性存款保本保息，協(xié)議中的定義是“本產(chǎn)品是銀行吸入的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款。”

結(jié)構(gòu)性存款大有替代保本理財(cái)產(chǎn)品的態(tài)勢(shì)，那么對(duì)其收益應(yīng)該按照存款利息收入免增值稅，還是按照保本理財(cái)產(chǎn)品繳納增值稅呢？這個(gè)問(wèn)題目前存在一定爭(zhēng)議。

支持對(duì)結(jié)構(gòu)性存款利息征收增值稅的主要理由，是結(jié)構(gòu)性存款屬于理財(cái)產(chǎn)品。

但根據(jù)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品是獨(dú)立于商業(yè)銀行自有財(cái)產(chǎn)，而結(jié)構(gòu)性存款按照存款管理納入表內(nèi)核算。二者的發(fā)行、管理、運(yùn)營(yíng)、核算均有本質(zhì)不同。

個(gè)人認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性存款不屬于理財(cái)產(chǎn)品，而應(yīng)劃歸存款，對(duì)其利息適用不征增值稅政策。另外，既然稅收政策規(guī)定了存款利息不征收增值稅，而并未對(duì)存款做任何限定性的規(guī)定，就應(yīng)該理解為包括各類(lèi)存款。 

【相關(guān)涉稅規(guī)定】

《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》(財(cái)稅〔2016〕36號(hào))附件一《銷(xiāo)售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》規(guī)定

(五)金融服務(wù)

貸款服務(wù)。貸款，是指將資金貸與他人使用而取得利息收入的業(yè)務(wù)活動(dòng)。各種占用、拆借資金取得的收入，包括金融商品持有期間(含到期)利息(保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等)收入、信用卡透支利息收入、買(mǎi)入返售金融商品利息收入、融資融券收取的利息收入，以及融資性售后回租、押匯、罰息、票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貸等業(yè)務(wù)取得的利息及利息性質(zhì)的收入，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。”

金融商品轉(zhuǎn)讓。金融商品轉(zhuǎn)讓?zhuān)侵皋D(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類(lèi)資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。

財(cái)稅[2016]36號(hào)文附件2：《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》第一條第（二）項(xiàng)，不征收增值稅項(xiàng)目：存款利息。

財(cái)稅〔2016〕36號(hào)附件2第一條第（三）項(xiàng)：

金融商品轉(zhuǎn)讓?zhuān)凑召u(mài)出價(jià)扣除買(mǎi)入價(jià)后的余額為銷(xiāo)售額。 轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額為銷(xiāo)售額。若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷(xiāo)售額相抵，但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。 

《關(guān)于明確金融 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā) 教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕140號(hào)）：

一、《銷(xiāo)售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）第一條第（五）項(xiàng)第1點(diǎn)所稱“保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金”，是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益，不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。

二、納稅人購(gòu)入基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類(lèi)資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于《銷(xiāo)售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）第一條第（五）項(xiàng)第4點(diǎn)所稱的金融商品轉(zhuǎn)讓。